公募基金销售行为规范征求意见！基金直播迎最严新规..

xinwen.mobi · 发表于 2025-12-13 17:49:17

各位，基金圈新消息！最近一份关于基金销售的新规定正在向行业征求意见，据说条款管得挺细，直播、宣传话术、怎么考核销售，方方面面都涉及了。

下面给大家画画重点。

一、宣传话术“紧箍咒”：有些词以后不让说了
以后看基金宣传材料，可能感觉会不一样。新规给宣传话术划了几条明确的“红线”：

禁止“报喜不报忧”：展示基金业绩时，不能只说“正收益”或者“正收益概率”这些光好听的话了，必须同时把收益波动风险指标也亮出来，还得用大白话给解释清楚。

业绩展示有门槛：随便拿个短期业绩就说事儿不行了。按规定，业绩展示期间最短得超过6个月，一年期以下的业绩不准进行年化展示。要是引用排名数据，必须用基金评价机构三年以上的公开数据。

“规模”不能当卖点：以前常见的“爆款基金”、“规模冠军”、“首募超XX亿”这类宣传，以后可能看不到了。新规明确不能对基金规模或规模增长进行宣传。有行业里做销售的朋友说，这就是要打破“谁规模大谁就牛”的思维定式。

明星基金经理光环要淡化了：宣传里不能为了好卖就过度包装基金经理。规定要求，重点得放在公司投研团队和平台实力上，不能把基金评奖结果直接和基金经理个人挂钩。

二、基金直播戴上“规矩锁”
基金直播现在很火，但以后不能想怎么播就怎么播了，新规管得挺严。

主播必须持证上岗：在直播间里讲解基金的人，必须得有基金从业资格，而且得在基金公司或者销售机构正经任职。那些没有资质的网红、大V，以后恐怕不能随便在直播里点评基金产品了。

打赏功能要关闭：看基金直播时想给主播刷个火箭、送个跑车？不行了。新规要求直播平台得关闭红包打赏功能，主播也不能收。

流程管控更严格：直播不是张嘴就来，开播前脚本要合规审核，还得准备应对敏感问题的答案；直播中得有人盯着合规，出了状况能及时处理；直播完了相关素材至少得保存20年。有做电商渠道的同行觉这么一来，直播的成本和门槛都提高了，以后可能更向专业、头部的机构集中。

三、销售考核“换指挥棒”：客户赚不赚钱很重要
这一条可能影响最深。以前销售人员的考核主要看卖出去多少、收了多少钱。新规打算把这个“指挥棒”彻底换掉：

考核重心变了：不能再把销售收入和销售规模当作主要考核指标了。考核要加重两方面：一是权益类基金的保有规模；二是投资者的盈亏情况，比如客户长期赚了多少钱、盈利的客户占比、客户平均持有多久这些。

考核周期拉长了：业务考核指标最短时间是一年期，而看投资者赚不赚钱，考核周期要以三年以上的中长期为主。这就是说，不能再鼓励销售人员为了冲短期业绩，劝客户快进快出了。

行业里普遍认为，这份新规就是要解决一些销售中误导投资者的问题。虽然还在征求意见，但方向已经非常明确，未来基金的销售和宣传方式可能会发生不小的变化。

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